Пресс-релизы

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Зетта Страхование» на уровне ruA+, прогноз по рейтингу – стабильный.

«Зетта Страхование» – универсальная страховая компания, специализирующаяся на страховании автокаско, ОСАГО и страховании прочего имущества граждан. Компания характеризуется умеренно высокими размерными показателями (2-й размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 21-е место по объему собранной премии по страхованию иному, чем страхование жизни за 2019 год, по данным Банка России.

Динамика страховой премии находится на приемлемом уровне: по итогам 2019 года компания собрала на 0,8% страховой премии больше, чем за предыдущий год. В качестве положительного фактора выделяются высокие темпы прироста собственных средств компании (22,2% за период с 31.03.2019 по 31.03.2020).

Агентством положительно оценивается высокая диверсификация страхового портфеля по видам страхования. Основными линиями бизнеса страховщика являются страхование автокаско (32,9% взносов за 2019 год), ОСАГО (32,5%) и страхование прочего имущества граждан (10,2%). Кроме этого, в числе положительных факторов выделяется стабильная структура страхового портфеля. Также агентство отмечает высокую географическую диверсификацию портфеля: на долю крупнейшего региона приходится 25,4% совокупных взносов за 2019 год.

Агентством в числе положительных факторов отмечена высокая диверсификация по каналам распространения страховых продуктов (на долю агентов пришлось 49,2% взносов за 2019 год). В позитивном ключе выделяется высокая диверсификация клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 0,7% премии за 2019 год). Одновременно негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения по крупнейшему каналу продаж, которая составила 23,2% от взносов, полученных через этот канал по результатам 2019 года.

Рентабельность капитала (22,5% за 2019 год) и рентабельность инвестиций (8,0%) находятся на высоком уровне, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкое значение коэффициента убыточности-нетто (35,6% за 2019 год). В качестве сдерживающего фактора выступает высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (96,0% за 2019 год). Тем временем, агентство негативно оценивает рентабельность продаж (7,9% за 2019 год) и высокую долю расходов на ведение дела (60,4%). По мнению агентства, существует вероятность ухудшения ряда показателей на фоне общей макроэкономической ситуации и высокой величины расходов на ведение дела.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов страховщика. На 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 51,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, а коэффициент качества активов составил 0,7. У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 31.03.2020 на долю крупнейшего объекта вложений, которого нельзя отнести к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,1% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 6,3%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,2% активов компании, очищенных от ОАР, на 31.03.2020.

В качестве позитивных факторов выступают запас свободного капитала (152,8% на 31.03.2020) и значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (153% на 31.03.2020). Кроме этого, агентство положительно оценивает отсутствие у компании внебалансовых обязательств и низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании (0,2% на 31.03.2020). Помимо этого, у компании отмечается умеренно высокий уровень долговой нагрузки (10,7% на 31.03.2020). Коэффициенты текущей ликвидности (1,31 на 31.03.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,38 на 31.03.2020) находятся на высоком уровне. Одновременно выделяется невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (7,3% на 31.03.2020).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2019 год 88,9% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAA и выше. Также в качестве положительного фактора выделяется наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 627,1 млн рублей или 41,2% от собственных средств на 30.09.2011.

Агентство умеренно высоко оценивает информационную прозрачность компании. Организация риск-менеджмента и качество стратегического обеспечения рассматриваются позитивно, однако, сдерживающее влияние на рейтинг оказывают отсутствие подразделения по управлению рисками и нечастый пересмотр внутренних регламентов.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2020 активы страховщика составили 10,4 млрд рублей, собственные средства – 2,8 млрд рублей, уставный капитал – 1,5 млрд рублей. За 2019 год компания собрала 7 млрд рублей страховых взносов.

Кредитный рейтинг ООО «Зетта Страхование» был впервые опубликован 28.09.2004. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 15.07.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Зетта Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Зетта Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Зетта Страхование» дополнительных услуг.